战略
资金管理的定制与 SaaS：何时停止租赁
SaaS 基金管理平台每年的订阅费用为 12,000 至 60,000 美元。 定制平台一次费用为 10,000-20,000 美元。 三年多来，SaaS 路径的成本比自定义路径高 3-7 倍。 本文比较了小型资产管理公司的总体拥有成本、数据控制和基金结构。
您每月向 FXBackOffice 支付 3,000 美元。 也就是每年 36,000 美元。 三年内，您为自己不拥有的软件、无法干净导出的数据以及专为外汇经纪公司而非您的基金设计的平台支付了 108,000 美元。
当平台适合您的工作流程并且订阅成本低于构建成本时，SaaS 模型就有意义。 对于基金管理来说，当定制构建成本低于 20,000 美元并且构建时间低于 8 周时，这种数学方法就不再有效。
订阅跑步机
SaaS 供应商按月或按年对基金管理软件进行定价。 其宣传点是：可预测的成本、自动更新、无需基础设施管理。 小型资产管理公司的现实是：您要为为不同行业构建的平台支付企业价格。
FXBackOffice 每月收费 1,000-5,000 美元。 较低层涵盖基本的后台操作。 上层添加了 CRM、高级报告和 API 访问。 大多数管理 1000 万美元以上的基金一旦添加了所需的功能，就会落在 2,000 美元至 4,000 美元的范围内。
Juniper Square 起价为每年 24,000 美元。 该工作流程是为房地产投资经理设计的：资本调用、财产级别报告、与房地产交易结构相关的分配瀑布。 如果您经营投资基金、商品基金或多策略基金，该平台会迫使您将运营映射到房地产概念。
如果您的基金结构与他们的模板不匹配，这两个平台都会收取设置费（2,000-10,000 美元）和定制费。 定制时间会在平台投入使用前增加 2-4 个月。
逐年：SaaS 与定制
第一年：设置与构建
SaaS路径：$5,000 设置 + $24,000-$48,000 订阅 + $5,000-$15,000 定制 = $34,000-$68,000。 时间表：平台与您的工作流程匹配之前的 2-4 个月。 您花了几个月的时间与他们的实施团队通话，将您的基金结构映射到他们的数据模型。
自定义路径：$10,000-$20,000 固定价格 + $600-$2,400 托管 = $10,600-$22,400。 时间表：4-8周。 您在构建期间查看实时暂存 URL。 该平台从第一天起就围绕您的基金结构设计。
第一年定制节省：$23,400-$45,600。
第 2-3 年：复利差距
SaaS路径：$24,000-$48,000/年。 订阅续订。 价格通常每年上涨 5-10%。 您需要的新功能可能需要升级到更高级别。
自定义路径：托管费用为 600-2,400 美元/年。 如果您想要持续进行功能开发，可选维护费用为 500-1,500 美元/月。 您只需为需要构建的内容付费。
| SaaS（FXBackOffice 中间层） | 定制构建 | |
|---|---|---|
| 第一年 | 41,000 美元（设置+子+定制） | $16,200（构建 + 托管） |
| 第二年 | 36,000 美元 | $1,200（托管） |
| 第三年 | 37,800 美元（增加 5%） | $1,200（托管） |
| 3年总计 | $114,800 | $18,600 |
| 您拥有代码 | 不 | 是的 |
| 您拥有数据 | 供应商控制的出口 | 完整的数据库访问 |
数据所有权问题
当您使用 SaaS 平台时，您的投资者数据、交易历史记录和合规记录都存储在供应商的数据库中。 如果你切换平台，你就会得到出口。 CSV 文件，可能是 API 转储。 您将丢失数据结构、记录之间的关系以及平台代表您添加的任何自定义字段。
通过自定义平台，您拥有数据库。 您的数据位于您控制的基础设施上的 Postgres 实例中。 如果您更换构建者、解雇开发人员或将运营转移到内部，数据仍会保留在原来的位置。 没有迁移费。 无出口谈判。 没有供应商锁定。
对于受监管的基金来说，数据所有权比成本更重要。 您的合规官员需要按需生成审计跟踪。 对于自定义平台，这就是数据库查询。 对于 SaaS，只需一张支持票和 48 小时的等待。
基金结构契合
SaaS 平台为许多客户提供服务。 他们的功能集反映了中等需求，而不是您的特定基金。 如果您运营一支采用 TRC20/ERC20/BEP20 支付方式的投资基金，则没有 SaaS 平台可以原生处理该问题。 如果您的分发瀑布具有非标准层，则平台的模板将不匹配。
定制请求通过一个产品团队来平衡来自数百个客户的请求。 您的功能可能会在 6 个月内发布。 它可能永远不会发货。 您受到供应商路线图的支配。
从第一天起，定制平台就围绕您的基金结构构建。 分段投资？ 内置。推荐链支付？ 内置。自定义 NAV 计算逻辑？ 内置。该平台适合您的运营，因为它是为您的运营而设计的。
当 SaaS 获胜时
如果您的基金结构与平台模板匹配（Juniper Square 上的房地产基金、FXBackOffice 上的传统经纪业务），您不需要自定义支付逻辑，并且您更愿意每月支付 2,000-4,000 美元而不是管理基础设施，那么 SaaS 就有意义。 一些基金重视供应商关系：出现问题时可以打电话给某人、自动更新以及平台维护的合规功能。
当定制获胜时
当三年 SaaS 成本超过一次性构建成本（适用于任何高于 400 美元/月的订阅）、当您的基金结构需要平台不支持的自定义逻辑时，或者当数据所有权和合规性控制是不可协商的要求时，定制会获胜。
对于大多数采用非标准基金结构管理 1000 万至 2 亿美元的小型资产管理公司来说，从第一年开始定制是更便宜、更快速、更灵活的选择。